小资金、大策略：散户系统化炒股实战手册
炒股不是赌博，而是一门可被拆解、量化和不断改良的实践。落到散户层面，核心不是追涨停，而是把复杂的问题拆成可操作的步骤：目标设定、资金分配、选股逻辑、建仓节奏、止损规则、复盘与优化。
经验来源于体系而非单笔胜利。先明确投资经验的积累路径：记录每次买卖理由、持仓时间、情绪波动与最终结果；每周复盘并寻找模式（胜率、平均盈亏、最大回撤）。文献与行业共识表明，组合分散与风险控制比个股择时更能稳定回报（现代资产组合理论，Markowitz，1952；CFA Institute 指南）。
投资模式并非单一：价值投资、趋势跟随、波段交易与量化因子可并行或分层配置。散户可将总资金切分为“核心仓”（长期价值）与“战术仓”（短中期趋势），核心仓占比可设40%—70%，战术仓灵活调整。
行情趋势分析要结合宏观与微观。短期依赖移动平均、RSI、成交量与支撑阻力；中长期关注行业景气、盈利增速与估值区间（可参考Wind、同花顺数据；量化回测用Python/pandas或米筐、Ricequant）。技术指标仅为概率工具，不取代资金管理。SEC 与中国证监会均提醒：历史表现不代表未来收益，回测要防止过拟合。
资本配置以风险预算为核心：每笔交易仓位控制在总资本的1%—3%，单日或单股最大暴露限制在5%—10%；使用止损与动态减仓减少尾部风险。求稳者可引入凯利公式进行仓位参考，但务必折算为更保守的实际仓位（实务中常用0.5×或更低）。
收益评估工具包括年化收益、夏普比率、Sortino、最大回撤与回撤恢复时间。定期用这些指标衡量策略的风险调整后表现，并设置合理的绩效门槛。实操流程建议：目标与风险界定→数据与工具准备→策略构建→历史与前瞻回测→小规模实盘检验→扩张与持续优化。
最后，散户最大的优势是灵活与学习速度。善用信息但别被噪音左右。把纪律、仓位与复盘当作每日功课，长期复利才有可能到来（参考《证券分析》格雷厄姆与多德、Malkiel 对市场效率的讨论）。
你现在更想尝试哪种策略？
A. 价值+长线核心仓（稳健）
B. 趋势跟随+战术仓（灵活）
C. 小资金量化回测（程序化）
D. 仍需学习基础再动手（保守）